600亿元乘用车购置税“蛋糕”待分 多家车企“在等细则”

  600亿元乘用车购置税“蛋糕”待分 多家车企“在等细则”

  经济观察网记者 周菊 高飞昌

  在汽车行业4月份产销巨幅下挫、5月份仍未出现明显拐点的背景下,行业期待“政策之手”介入的呼声愈来愈高。除了有地方政府推出了各地的刺激消费举措,来自国家层面的重磅政策也随之出炉。

  5月23日,据央视新闻报道,国务院常务会议日前召开,进一步部署稳经济一揽子措施,努力推动经济回归正常轨道、确保运行在合理区间。会议决定6方面33项措施,在有关促消费方面,阶段性减征部分乘用车购置税600亿元。

  此消息一出,汽车行业一片欢腾,资本市场率先应声而动。5月24日早盘,A股多家乘用车整车公司股价上涨,广汽集团、长安汽车一度上涨超过5%。截至收盘,海马汽车、广汇汽车(汽车经销商)、中通客车涨停。

  多家机构研报表示,600亿购置税减免“力度空前”。中信证券研报指出,购置税减免是拉动汽车销量最有效的政策之一,政策力度超市场预期,有望拉动100-200万乘用车新增需求。

  这份国家送给汽车行业的“大蛋糕”,将怎么分?

  尚待详细政策出台

  阶段性减征部分乘用车购置税600亿元,其中有几个要点:一,阶段性是指导哪个时间段;二,部分乘用车涵盖哪些车型;三,600亿元购置税减免,可以拉动多少新增需求。

  就相关细节政策,经济观察网记者向中国汽车工业协会、乘用车信息联席会等行业机构咨询,均回应“目前还没有进一步细则”。

  但可以参照的是,此前国内实施过两轮大规模的汽车消费刺激政策。其中,2009年实施购置税5%优惠,2010年按7.5%优惠,彼时的政策还包括汽车下乡、以旧换新、老旧汽车提前报废补贴等等。2015年10月-2016年,实施5%购置税优惠政策,2016年至2017年实施7.5%的购置税优惠。两轮购置税减免均针对1.6L(含)以下小客车。

  此前的刺激政策有效提升了国内汽车销量。数据显示,2009年和2016年汽车销量分别突破1,000万辆和2,500万辆,同比增长45.5%、13.7%。

  实际上,在官方刺激汽车消费的“工具箱”中,包括很多手段,如购置税减免、以旧换新、发消费券、防宽限购、汽车下乡,新能源补贴。但在诸多政策中,购置税减免是国家层面的工具,且被认为最为有效直接。从消费者角度而言,购置税基于车辆成交价格直接按税率减免,往往能带来直接的“获得感”。

  而新一轮购置税政策的细则,将关系到刺激效果。关于政策实施时间,当前诸多分析认为,或将仿照此前两轮政策,即持续一年至两年时间。其中,政策启动时间或将从下半年开始,因为国内新冠肺炎疫情防控形势将有望下半年缓解,届时消费需求拐点才会到来。

  从目前车市情况来看,5月份汽车零售有所恢复但仍不见好。乘联会数据显示,5月1日-15日,全国乘用车市场零售48.3万辆,同比下滑21%。这就意味着,要稳住全年,从6月份到下半年的时间段将变得十分关键。

  能拉动多少新需求

  当前实施的购置税政策主要依据2019年7月1日颁布的《中华人民共和国车辆购置税法》,其中规定税率固定为10%。但有特殊规定的情形不包括在内,比如新能源汽车的购置税减免。

  2020年4月,财政部等多部门联合发布《关于新能源汽车免征车辆购置税有关政策的公告》,提出自2021年1月1日至2022年12月31日,对购置的新能源汽车免征车辆购置税。免征车辆购置税的新能源汽车是指纯电动汽车、插电式混合动力(含增程式)汽车、燃料电池汽车。

  由此,新一轮的购置税减免将覆盖哪些车型?目前普遍认为或仍是1.6L(含)排量以下车型。而新能源车,由于仍在享受免购置税政策,将不会被包含在此次新政策内。不过,当新能源车免购置税措施到2022年底结束,到时候会不会被再度延续,也值得关注。

  600亿购置税减免能带动多少需求,带来多大效果,是政策的重中之重。国家税务总局数据显示,2021年车辆购置税总额为3520亿元,据此计算,今年的600亿元减免占据比例约17%。事实上,今年购置税收入已经下滑。2022年前四个月,车辆购置税收入为978亿元,同比下降28.3%。因此,在这种情况下继续减少购置税,此举被众多机构称赞“超出预期”,将大幅提振汽车消费。

  简单来推算一下,600亿元购置税或将惠及多达千万级的车辆。如果按照一辆车平均成交价15万元计算,10%购置税率即每辆车缴纳1.5万元;若购置税减半按照5%税率征收,即每辆车减免购置税0.75万元,600亿元对应的是800万辆车;若按7.5%税率,则每辆车减免0.375万元,对应1600万辆车。

  但值得注意的是,刺激政策往往会带来“提前透支”,刺激边际效应递减的效果。例如,第二次购置税减免政策效果已经不如第一次。虽然2016年车市同比增速达到13.7%,但2017年减为7.5%税率后,增幅收窄为3.04%,直到2018年购置税优惠退出,车市出现了负增长。

  中信证券经过测算指出,考虑到政策的边际效应,全新政策仍有望拉动100-200万乘用车新增需求。

  大排量燃油车也有望受益?

  因前两轮购置税政策均针对1.6L排量及以下车型,因此当前普遍认为,1.6L排量及以下车型仍是此轮新政策的目标。加上新能源车不计算在内,基于此,1.6L排量及以下燃油车被认为将得到“优待”。

  根据中信证券研究,在结构上,1.6L以下排量车型2021年市占率前十车企分别为:一汽大众9.7%、上汽大众9.4%、长安汽车8.9%、吉利汽车6.5%、上汽通用6.5%、东风日产6.1%、长城汽车6.0%、东风本田5.8%、广汽本田5.7%。据此,购置税减免政策或将有利于合资品牌和自主品牌汽车。

  经济观察网记者向吉利、长城、广汽等车企进行咨询,它们均对新政策表示“期待”。吉利汽车一位人士表示:“今年原材料、油价持续上涨,持观望态度的消费者相比以往更多。在减征购置税细则出台之前,持币待购现象会加剧。但随着国家鼓励汽车消费一系列政策的落地,对持观望态度消费者的转化及潜在消费群体的刺激作用将更加明显。等国家具体细则出来以后,我们会根据大方向来跟进落地。”

  乘联会秘书长崔东树在其个人微信号上发表分析文章指出,从乘联会对车市低迷的机构分析看,传统燃油车购买群体近年受冲击最大,最需要支持。2022年1-4月乘用车累计传统燃油车的销量492万辆,较去年同期累计增速-18%;4月传统狭义乘用车销量67万辆,较去年同期同比下降55%,环比上月下降50%,下降幅度巨大。

  “目前鼓励传统燃油车消费很重要,因为买传统车消费群体不是(因为)去买新能源车而形成结构低迷,而是不买车了。”崔东树指出。

  从4月份汽车销量结构看,新能源车是车市中唯一增长的亮点。今年4月,国内新能源汽车产销分别完成31.2万辆和29.9万辆,同比分别增长43.9%和44.6%;1-4月,新能源汽车产销分别完成160.5万辆和155.6万辆,同比均增长1.1倍。其次,自主品牌占有率提高,市场份额达到57%,同比大幅飙升14.9个百分点。相对应地,合资和豪华车下滑严重。

  就此,也有部分行业人士提出建议,如果能放宽政策覆盖面,例如将车型排量提高到2.0L,就会有不少豪华品牌车型被纳入优惠范围,如此才能更全面地刺激消费。

  就目前来看,从国家层面到各地政府层面发布的消费刺激政策中,普遍倾向于节能环保的小排量车和新能源车消费。例如,广州出台的汽车消费补贴政策中,每辆新能源车补贴1万元的综合补贴,如果是置换或者报废,且新买车型为国六,可获得3000元的补助。

  但面对今年车市的特殊情况,政策风向会不会作出全然不同于以往的改变,将备受关注。

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